因為三大法人不能使用融資融券交易，所以融資融券餘額可視為散戶的指標，也就是投資大眾的心理狀況。但可別誤會融資融券是指全部的散戶，更清楚一點定義應該說是股市裡比較積極的參與者，因為很多散戶是不使用融資融券的。而三大法人不使用融資融券，但並不表示他們沒有運用它，許多中小型的主力就常以融資融券做為控股工具。尤其是股本小的公司，有主力「照顧」行情就容易波動，缺乏主力就不容易波動。
融券是借錢買股票，會使用融券的通常都是極短線投資人，所以，賺賠都不會很大，跟融資不太一樣的是，融券放空者在操作上更為積極，也比較願意在操作錯誤時停損，不會像融資戶有死不認錯還加碼向下攤平的壞習慣，一面是使用融券的人都是老手，二來融券風險相當高，萬一被軋空賠錢的下場是沒有底限的。用個比較極端的例子來說，假設台積電50元時你融資買進，最差它跌到0元，你的損失就是50元;若台積電50元時你融券放空，萬一它漲到200元，你就賠掉150元，萬一它漲到300元，你就賠250元，很可怕吧。
融資增加初期有追價的現象故有助漲的效果，但融資增加到一個程度，意味著散戶持有大量股票，而且這一群會用融資買股票的人，買的目的就是為了要賣，故融資愈高就是潛在的賣壓愈重。
融資常見現象
股本小的公司，容易被主力鎖定，因為這一類的股票中小型的主力與冒險性高的散戶很喜歡操作。
若發現融資快速增加，且股價已經漲不動甚至已經開始下跌，那就要快溜，有可能是主力已經在出貨了(見方框中的圖形)有經驗的散戶大都不會不知道這種小型公司行情異常的拉抬有危險性，不過，因為有主力照顧的個股初期大都能嚐到甜頭，散戶常能因此坐享股價狂飆豐厚的利潤，但散戶到後來就會不小心忘記了風險。因此，喜歡跟著主力操作的散戶得時時記住主力養、套、殺的三部曲，該出場時就千萬別眷戀。
融資買股票只需用約一半的價格就可以買到股票，也就是當股價跌四成相當於融資者損失八成，而這個數字就會讓信用維持率降到120%而面臨到斷頭追繳的壓力以鴻海本頁的例子，若投資人融資買進在190元進場，股價在跌到114元(190×(60%)左右，投資人就開始煩愁是該停損賣出?還是補保證金?從圖A來看融資持續不退場而且還一直增加，可以研判已經被套牢的投資人似乎不但選擇繼續繳交保證金免被斷頭，看到行情持續跌還有很多散戶以為撿到便宜一直進場。
所以，使用融資交易若行情跌時還繼續加碼向下攤平，很可能會愈攤愈貧。
股票市場另一個演它千遍也不厭倦的故事是，因為融資操作獲利是兩倍，所以，投資人也會有「賺到就快跑」的特色，因此，當行情往上走時，融資量反而不是同步向上增加，而是行情愈好，融資愈少。
融券常見現象
前面提過融券投資人是超級積極的投資人，由本例很明顯的可以看到融券放空者不敢戀
戰的習性。
以這個例子來看，放空點非常好，但回補也很快速，融券投資人回頭看的時候可能會覺得好可惜哦，後面好大一段的行情完全沒有賺到。
①是段不上不下的盤整行情，②突破平台展開一波大漲，就一般常識判斷，在漲多的高檔區若出現長黑棒或下影線很長的K線③，意味著行情可能會開始下跌，所以，此時融券大增，但行情卻出乎意料的展開另一波多頭的攻勢，而且比先前還要猛⑤，一開始融券投資人似乎不覺得自己那裡有錯，仍堅持自己放空的部位，所以從⑥可以看出，此時融券放空並沒有明顯的減少且隨著行情持續上漲，融券還持續加碼攤平，當行情上漲
到讓融券戶幾乎斷頭時，就形成軋空行情，也就是融券被迫買回股票，本來站空方的投
資人變成必需把股票買回，此舉更加速行情上漲，而促使更多的空方斷頭出場，在⑦可以看到融券大減。
而在本例③的位置，也就是在上漲過程中突然下跌但不久後又上漲的情形，市場又稱為「誘空」，也就是在行情漲了一段之後，主力先把行情往下打壓，讓投資人以為行情要下跌而進場放空，但其實主力的真正目的是要把行情往上拉，一旦主力的目的得逞。來主力可以趁機撿一些便宜的股票，二來，這些被軋空的散戶也是當然的買盤，將把行情幫主力再往上拉一大段。
融券飆高的個股，往往是散戶放空、主力作多(如前一例)，但有一種情況是主力已經得知公司即將出現重大的危機，找到機會就用力的放空個股。
對散戶而言，這種股票不管是作多或作空最好都不要碰。
有些融資戶天真的以為行情只要跌得夠低必然反彈，所以堅持不肯出場，在出現的融券異常大量增加之後，仍有散戶繼續持有多單不放，雖然融資已經大減了，站多方的投資人都賠慘了。
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